Options Commerce Cycle De Vie

Le marché des contrats à terme La plupart des marchés à terme américains offrent deux façons de promulguer un marché - le processus traditionnel de négociation de gré à gré (appelé aussi clameur ouverte) et le commerce électronique. Les étapes de base sont essentiellement les mêmes dans l'un ou l'autre format: Les clients soumettent des ordres exécutés - remplis - par d'autres commerçants qui occupent des positions égales mais opposées, vendant à des prix auxquels d'autres clients achètent ou achètent à des prix auxquels d'autres clients vendent. Les différences sont décrites ci-dessous. Le commerce de clameurs ouvertes est la forme la plus traditionnelle de négociation des courtiers aux États-Unis qui prennent des commandes (soit des offres d'achat ou des offres de vente) par téléphone ou par ordinateur auprès de commerçants (leurs clients). Ces ordres sont ensuite communiqués oralement aux courtiers dans une fosse de négociation. Les fosses sont octagonal, les zones à plusieurs niveaux sur le plancher de l'échange où les commerçants mènent des affaires. Les commerçants portent des vestes de couleur différente et des badges qui indiquent qui ils travaillent pour et quel type de commerçants ils sont (FCM ou local). Son appelé crie ouvertement parce que les commerçants crient et utilisent divers signaux de main pour relayer l'information et le prix auquel ils sont prêts à commercer. Les transactions sont exécutées (des allumettes sont faites) lorsque les commerçants s'accordent sur un prix et le nombre de contrats soit par la communication verbale ou tout simplement une sorte de motion comme un hochement de tête. Les commerçants transforment alors leurs billets commerciaux à leurs employés qui entrent la transaction dans le système. Les clients sont ensuite informés de leurs métiers et les informations pertinentes sur chaque transaction sont envoyées à la chambre de compensation et aux maisons de courtage. Dans le commerce électronique, les clients (qui ont été préalablement approuvés par un courtage pour le commerce électronique) envoient des ordres d'achat ou de vente directement de leur ordinateur à un marché électronique offert par l'échange concerné. Il n'y a pas de courtiers impliqués dans le processus. Les commerçants voient les différentes offres et offres sur leurs ordinateurs. Le commerce est exécuté par les opérateurs de soulever des offres ou de frapper des offres sur leurs écrans d'ordinateur. La fosse de négociation est, en substance, l'écran de négociation et les participants au marché électronique remplacer les courtiers debout dans la fosse. Le commerce électronique offre un aperçu beaucoup plus grand dans la tarification parce que les cinq offres actuelles et offres sont affichées sur l'écran de négociation pour tous les participants du marché à voir. Les ordinateurs gèrent toutes les activités de négociation - le logiciel identifie les correspondances des offres et des offres et remplit généralement les commandes selon un processus premier entré, premier sorti (FIFO). La diffusion de l'information est également plus rapide sur les métiers électroniques. Les métiers effectués sur CME Globex, par exemple, se produisent en millisecondes et sont instantanément diffusés au public. Dans le commerce de clameurs ouverts, cependant, il peut prendre de quelques secondes à quelques minutes pour exécuter un métier. Limite de prix C'est le montant qu'un prix des contrats à terme peut déplacer en une journée. Les limites de prix sont généralement fixées en montants en dollars absolus - la limite pourrait être de 5, par exemple. Cela signifierait que le prix du contrat ne pourrait pas augmenter ou diminuer de plus de 5 en une seule journée. Déplacement limite Un déplacement limite se produit lorsqu'une transaction a lieu et qu'elle dépasse la limite de prix. Cela gèle le prix à la limite de prix. Limit Up Le montant maximal par lequel le prix d'un contrat à terme peut provenir d'un jour de bourse. Certains marchés fermer la négociation de ces contrats lorsque la limite est atteinte, d'autres permettent de reprendre le commerce si le prix s'éloigne de la limite de jours. S'il y a un événement majeur qui affecte le sentiment des marchés vis-à-vis d'un produit particulier, il peut prendre plusieurs jours de bourse avant que le prix contractuel reflète pleinement ce changement. Chaque jour de négociation, la limite de négociation sera atteinte avant que le prix du marché d'équilibre des marchés soit atteint. Limite vers le bas C'est quand le prix diminue et est coincé à la limite du prix inférieur. Le montant maximum par lequel le prix d'un contrat à terme sur matières premières peut diminuer au cours d'une journée de négociation. Certains marchés fermer la négociation des contrats lorsque la limite vers le bas est atteint, d'autres permettent de reprendre le commerce si le prix s'éloigne de la limite jours. S'il y a un événement majeur qui affecte le sentiment des marchés vis-à-vis d'un produit particulier, il peut prendre plusieurs jours de bourse avant que le prix contractuel reflète pleinement ce changement. Chaque jour de négociation, la limite de négociation sera atteinte avant que le prix du marché d'équilibre des marchés soit atteint. Limite verrouillée Se produit lorsque le prix de négociation d'un contrat à terme arrive au prix limite prédéterminé des bourses. À la limite de verrouillage, les transactions supérieures ou inférieures au prix de verrouillage ne sont pas exécutées. Par exemple, si un contrat à terme a une limite de verrouillage de 5, dès que le contrat est négocié à 5, le contrat ne serait plus autorisé à se négocier au-dessus de ce prix si le marché est en hausse et le contrat ne serait plus autorisé À un prix inférieur à ce prix si le marché est à la baisse. La principale raison de ces limites est d'empêcher les investisseurs de pertes substantielles qui peuvent se produire en raison de la volatilité constatée sur les marchés à terme. Le processus Marquage sur le marché 13 À l'ouverture du commerce, un prix est fixé et de l'argent est déposé dans le compte. 13 À la fin de la journée, un prix de règlement est déterminé par la chambre de compensation. Le compte est ensuite ajusté en conséquence, soit de façon positive ou négative, les fonds étant soit tirés soit ajoutés au compte en fonction de la différence entre le prix initial et le prix de règlement. 13 Le jour suivant, le prix de règlement est utilisé comme prix de base. 13 Comme les prix du marché changent au cours du lendemain, un nouveau prix de règlement sera déterminé à la fin de la journée. Encore une fois, le compte sera ajusté de la manière appropriée par la différence entre le nouveau prix de règlement et le prix des nuits précédentes. 13 Si le compte tombe en deçà de la marge de maintien, l'investisseur devra ajouter des fonds supplémentaires dans le compte pour maintenir le poste ouvert ou permettre sa clôture. Si le poste est fermé, l'investisseur est toujours responsable du paiement de ses pertes. Ce processus se poursuit jusqu'à ce que la position soit fermée. Cycle d'action DÉFINITION du cycle d'option Les dates d'expiration qui s'appliquent aux différentes séries d'options. Un cycle d'options est le modèle de mois où expirent les contrats d'options. Les cycles s'appliquent aux options d'actions et d'indices, ainsi qu'aux options de produits de base, de devises et d'instruments de dette. Il existe trois cycles d'options courantes: JAJO - janvier, avril, juillet et octobre FMAN - février, mai, août et novembre MJSD - mars, juin, septembre et décembre Notez que les options sur le cycle de janvier ont des contrats disponibles au cours du premier mois Chaque trimestre (janvier, avril, juillet et octobre). Les options attribuées au cycle de février utilisent le mois moyen de chaque trimestre (février, mai, août et novembre). Et les options du cycle de mars ont des options disponibles au cours du dernier mois de chaque trimestre (mars, juin, septembre et décembre). RUPTURE DU CYCLE D'OPTION En plus des cycles d'options de janvier, février et mars, les options d'actions et d'indices individuelles expirent généralement aussi dans le mois en cours (maintenant) et le mois suivant (le mois suivant). Cela donne aux investisseurs la possibilité de négocier ou de se couvrir à des conditions plus courtes. Par exemple, supposons des options pour le commerce de stock ABC sur le cycle de mars. S'il s'agit maintenant de juin, il y aurait des contrats de juin et de juillet (les mois en cours et les mois suivants), ainsi que les contrats de septembre et de décembre. Parce que les options d'actions et d'indices ont des contrats pour le mois courant et le mois prochain, on ne peut pas dire le cycle en regardant les deux premiers mois plutôt, il est nécessaire de regarder les troisième et quatrième mois pour déterminer si elle est sur les mois de janvier, Cycle de mars.