Présentation de la Stratégie Bittman 8 janvier 2015 Jack Slocum En 2012 Jim Bittman. Directeur du développement des programmes et instructeur principal à l'Institut des options de l'ACEB. A présenté une présentation qui décrit une stratégie en deux étapes pour la négociation de l'indice SampP 500 (SPX) en utilisant des options hebdomadaires. La stratégie est particulièrement intéressante car M. Bittman a fourni des points d'entrée et de sortie très spécifiques, des données de test, des probabilités et une comparaison détaillée vs trading une fois par mois en utilisant les options SPX mensuelles standard. Cette stratégie hebdomadaire était l'une des principales stratégies qui ont inspiré la création de l'autel. Dans cet article, nous allons discuter des résultats et des défis rencontrés lors de la négociation manuelle de la stratégie M. Bittman a souligné, comment altarithm a résolu ces défis tout en augmentant les retours de 1,5 par semaine et comment configurer et utiliser l'algorithme de Bittman pour vous-même. La stratégie Pour les personnes expérimentées dans le négoce d'options, voici un aperçu de haut niveau de la façon dont fonctionne la stratégie. Il est non-directionnel et implique la vente soit un Bull Put ou Bear Call crédit spread chaque semaine après le SPX déplace un montant calculé dans les deux sens. Calculez un mouvement de déviation standard de 14 et 12 (SD) pour le SPX en clôturant mercredi8217s VIX. Utilisez le prix d'ouverture SPX le jeudi et les valeurs de l'étape 1 pour calculer 14 et 12 SD se déplacent vers le haut et vers le bas. Lorsque SPX touche soit 14 SD, vendre 8220opposite8221 écart de crédit avec un prix d'exercice 12 SD de l'autre côté. Cela peut se produire Thur ou Fri de la même semaine ou Lun, Tue ou Wed de la semaine suivante. Le plus près de lui est à l'expiration de la plus petite du crédit collecté, mais avec une plus grande probabilité d'être rentable. Si le marché retrace à l'opposé 14 SD prix alors immédiatement sortir de la position, indépendamment du profit ou de la perte. Sinon, laissez les options expirer sans valeur le vendredi suivant et conservez le plein crédit reçu lors de la vente de la marge comme bénéfice. Si vous souhaitez visionner la présentation, les diapositives et la vidéo complète peuvent être téléchargés sur le site Web Hamzei Analytics8217. Livevol a aussi une excellente explication avec l'exemple. Résultats de la stratégie (avant l'automatisation) J'ai eu un grand succès en utilisant la stratégie à la fin de 2012 et pendant la majeure partie de 2013 avec un rendement moyen de 3,2 par semaine, y compris les gagnants et les perdants. Voici quelques-unes des choses que j'ai aimé au sujet de cette stratégie: 3,2 par semaine rendement moyen 79,3 gagnants sur 39 semaines taxé favorablement (60 à long terme 40 à court terme) options réglées PM (contrairement à RUT) options SPX de style européen (pas de risque de Voici quelques-uns des défis que j'ai rencontrés en utilisant cette stratégie: La propagation bidask sur les options SPX peut être très grand (0,50 à 1,50) et essayer d'obtenir un prix favorable entre les deux est difficile, Peut être modifié. Entrez une commande autour du prix de la marque, attendez quelques secondes pour voir si elle remplit, annulez la commande, attendez qu'elle annule, puis créez une nouvelle commande pour essayer à nouveau 8211 parfois 3 ou 4 fois alors que le prix se déplace contre vous. C'est probablement la partie la plus frustrante de la négociation des spreads SPX et où la plupart des investisseurs, moi inclus, laissent le plus d'argent sur la table. Vous devez surveiller vos positions tous les jours. Le marché peut se déplacer contre vous rapidement et vous devez être prêt à fermer la position pour éviter les pertes prolongées. Parfois, il est difficile de prendre la perte. Je suis habituellement assez discipliné mais j'ai échoué à fermer quelques positions quand j'étais censé entraîner des pertes plus grandes. SPX dispose d'une variété complexe d'options disponibles sur différentes chaînes d'options. Les options standard AM réglées sont mélangées avec Weeklys, Quarterlys, et si l'expiration tombe le 3e vendredi du mois, il ya une chaîne spéciale SPXPM. Amélioration avec l'automatisation Au début de 2013, j'ai commencé à chercher des façons de résoudre ces défis à l'aide de l'automatisation. J'ai trouvé que les plateformes de trading algorithmique disponibles pour les investisseurs individuels ont tous le même objectif: l'analyse quantitative programmable pour le négoce d'actions. Très peu ont le soutien pour les options de négociation et aucune fournie le niveau de soutien nécessaire pour automatiser les stratégies de négociation que j'utilisais sans développement personnalisé étendu. A alta5, notre objectif depuis le début a été de créer une plateforme de négociation algorithmique conçue spécifiquement pour automatiser des stratégies de trading comme celle présentée par Mr Bittman, à l'usage des investisseurs de tous les jours. Pour les développeurs d'algorithmes, il dispose d'une API basée sur les normes et orientée objet et d'un générateur d'algorithmes de glisser-déposer visuel codé par couleur. La plate-forme résout également de manière transparente un grand nombre des défis auxquels sont confrontés les commerçants actifs comme le spread bidask. Prix intelligent Le défi 1 de toute stratégie d'options (et 1 dans la liste ci-dessus) est la propagation bidask. Smart Tarification s'attaque à cela en rendant personnalisables, à grande vitesse, les changements de prix incrémentiels aux commandes jusqu'à ce qu'ils remplissent. Pour les ordres complexes qui peuvent être modifiés (comme les spreads), il gère automatiquement le flux de travail pour annuler et renvoyer les nouveaux ordres. Raisons d'utiliser la tarification intelligente: Automatise complètement le rasage de la bidask éparpille le capital d'épargne. Des changements à grande vitesse et à une fraction de seconde des prix de commande peuvent être reproduits manuellement. Assure que toutes les commandes suivent les règles complexes de tarification des commandes CBOE. En utilisant les ordres chronologiques 8220limit8221 avec des changements de prix incrémentaux, il se défend naturellement contre les commerçants à haute fréquence qui utilisent des ordres de petite taille et la vitesse à 8220sniff8221 combien les investisseurs sont prêts à payer. Installation facile en 1 étape pour les investisseurs de tous les jours. Extrêmement personnalisable pour les développeurs d'algorithmes, y compris la création de règles de tarification personnalisées. La stratégie alta5 est en développement actif et la version actuelle peut être légèrement différente de celle décrite ci-dessous. La mise en place d'un nouveau trader en utilisant la stratégie Bittman8217s est très simple et ne nécessite aucune connaissance technique. 1. Cliquez sur 8220New Instance8221 dans le Strategy Marketplace. Un 8220Instance8221 est une copie en cours d'exécution d'un algorithme personnalisé par les paramètres fournis à l'étape 2. 2. Sélectionnez un compte à utiliser, Paper Trading ou votre compte de courtage. Pour les paramètres qui correspondent aux valeurs utilisées par M. Bittman dans sa présentation, sélectionnez le profil des paramètres 8220Default8221 et cliquez sur 8220Créer l'instance8221. 3. Votre instance démarrera 8220unfunded8221. Entrez le montant des fonds disponibles que vous souhaitez affecter à l'instance et un mémo (facultatif). That8217s il, l'algorithme est prêt à échanger pour vous. Il attendra les signaux d'entrée définis dans la présentation de M. Bittman et entrera et sortira automatiquement des positions pour vous chaque semaine. Il vous informera au moment où il entre et sort des positions ou s'il rencontre des problèmes. Prise en charge à tout moment Bien que l'algorithme soit entièrement automatisé, dans l'autel, vous avez toujours la possibilité de quitter n'importe quelle position immédiatement ou de suspendre l'algorithme pour prendre en charge et gérer une position manuellement. Résultats avec Automation Mon instance a été le commerce en direct pendant environ 14 semaines et mon rendement moyen a été de 4,7 par semaine (une amélioration de 1,5). Smart Pricing a augmenté ma prime moyenne collectée par 0,12 par action. Mon taux de gain (75,8) est légèrement inférieur, mais ma perte moyenne était nettement inférieure à 8211 probablement en raison de l'adhésion stricte et en temps réel aux règles de sortie. Post navigation Quand allez-vous lancer la version bêta, je suis intéressé à utiliser l'algorithme de Bittman et je voudrais le tester. Ce que vous prévoyez de facturer pour vos services Il n'y a pas beaucoup d'infos sur votre site. Philerupper la plate-forme est en développement actif. Rester à l'écoute HI, a fait cela aller n'importe où approche très cool, I8217m très impatient d'apprendre ce système commercial. Veuillez me dire comment obtenir des informations supplémentaires et m'abonner à votre service. Augustine, veuillez ajouter votre nom à la liste des bêta. Nous ouvrons la version bêta en groupes. Merci Auriez-vous un lien vers un enregistrement de la présentation Bittman 2-Step Credit Spreads que vous mentionnez, j'ai pu trouver le fichier PDF, mais pas un enregistrement de la présentation réelle. Pas même sur le site CBOE. Pourquoi l'utilisation de jeudi comme date de début de l'algorithme SPX hebdomadaire expirer à vendredi fermer (sauf mensuel), shouldn8217t lundi être utilisé comme le début de Paul, plusieurs liens sont dans le 2ème paragraphe. Ben, je suppose que jeudi produit des résultats optimaux en backtesting pour M. Bittman. Index Option Trading Introduit en 1981, les options d'indice boursier sont des options dont le sous-jacent n'est pas un seul stock, mais un indice composé de nombreuses actions. Les investisseurs et les spéculateurs négocient des options sur indices pour obtenir une exposition à l'ensemble du marché ou à des segments spécifiques du marché par une seule décision de négociation et souvent par une seule transaction. L'obtention d'un même niveau de diversification à l'aide de stocks individuels ou d'options d'achat d'actions individuelles nécessite de nombreuses transactions et, par conséquent, une prise de décision plus lente et des coûts plus élevés. Leverage amp Risque prédéterminé pour l'acheteur Comme les options sur actions, les options sur les indices boursiers donnent à l'investisseur un effet de levier et un risque prédéterminé. L'acheteur de l'option indice obtient un effet de levier car la prime payée par rapport à la valeur du contrat est faible. Par conséquent, pour un faible pourcentage de mouvements de l'indice sous-jacent, le porteur d'options d'indice peut afficher de gros gains en pourcentage pour sa position. En outre, le risque est prédéterminé comme le plus le trader option indice peut perdre est la prime payée pour détenir les options. Multiplicateur de contrat Les options d'indice boursier ont généralement un multiplicateur de 100. Le multiplicateur de contrat est utilisé pour calculer la valeur en espèces de chaque contrat d'option d'indice. À l'instar des options sur actions, les primes d'options sur indices sont exprimées en dollars et en cents. Le prix d'un contrat d'option d'indice de capital unique peut être déterminé en multipliant le montant de la prime cotée par le multiplicateur du contrat. Il s'agit du montant qu'un acheteur d'option d'indice devra payer pour acheter l'option et du montant que l'auteur de l'option d'indice recevra lors de la vente de l'option. Droits conférés Comme les options d'indices sont des options réglées en espèces, le détenteur d'une option d'indice ne possède pas le droit d'acheter ou de vendre les actions sous-jacentes de l'indice mais plutôt, il a le droit d'exiger la valeur de rachat Exercice de son option. Prêt à démarrer Trading Votre nouveau compte de trading est immédiatement financé par 5000 d'argent virtuel que vous pouvez utiliser pour tester vos stratégies de négociation en utilisant OptionHouses plateforme de trading virtuel sans risquer l'argent durement gagné. Une fois que vous commencez la négociation pour de vrai, vos premiers 100 métiers seront sans commission (Assurez-vous de cliquer sur le lien ci-dessous et de citer le code promo 60FREE lors de l'inscription) Continuer la lecture. L'achat de chevilles est une excellente façon de jouer les gains. Beaucoup de fois, l'écart des prix des actions à la hausse ou à la baisse suivant le rapport des résultats trimestriels, mais souvent, la direction du mouvement peut être imprévisible. Par exemple, une vente peut se produire même si le rapport sur les résultats est bon si les investisseurs s'attendaient à de grands résultats. Continuer à lire. Si vous êtes très optimiste sur un stock particulier à long terme et cherche à acheter le stock, mais se sent qu'il est légèrement surévalué pour le moment, alors vous voudrez peut-être envisager d'écrire des options de vente sur le stock comme un moyen de l'acquérir au un rabais. Continuer à lire. Également connu sous le nom d'options numériques, les options binaires appartiennent à une classe spéciale d'options exotiques dans lequel le trader option spéculer purement sur la direction du sous-jacent dans un délai relativement court. Continuer à lire. Si vous investissez le style de Peter Lynch, en essayant de prédire le prochain multi-bagger, alors vous voulez en savoir plus sur LEAPS et pourquoi je les considère comme une excellente option pour investir dans le prochain Microsoft. Continuer à lire. Les dividendes en espèces émis par les actions ont un impact important sur les prix des options. Cela est dû au fait que le cours des actions sous-jacentes devrait diminuer par le montant du dividende à la date ex-dividende. Continuer à lire. Comme une alternative à la rédaction d'appels couverts, on peut entrer un bull call spread pour un potentiel de profit similaire, mais avec une exigence de capital nettement moins. Au lieu de détenir le stock sous-jacent dans la stratégie d'appel couvert, la solution de rechange. Continuer à lire. Certains stocks paient des dividendes généreux chaque trimestre. Vous êtes admissible au dividende si vous détenez les actions avant la date ex-dividende. Continuer à lire. Pour obtenir des rendements plus élevés sur le marché boursier, en plus de faire plus de devoirs sur les entreprises que vous souhaitez acheter, il est souvent nécessaire de prendre un risque plus élevé. Une façon la plus courante de le faire est d'acheter des actions sur la marge. Continuer à lire. Day trading options peut être une stratégie réussie, rentable, mais il ya un couple de choses que vous devez savoir avant d'utiliser commencer à utiliser des options pour le day trading. Continuer à lire. Renseignez-vous sur le ratio d'appel mis, la façon dont il est dérivé et comment il peut être utilisé comme un indicateur contrarian. Continuer à lire. La parité put-call est un principe important dans la tarification des options identifiée pour la première fois par Hans Stoll dans son article The Relation Between Put and Call Price en 1969. Elle indique que la prime d'une option d'achat implique un certain prix juste pour l'option de vente correspondante Ayant le même prix d'exercice et la même date d'expiration, et vice versa. Continuer à lire. Dans le trading d'options, vous pouvez remarquer l'utilisation de certains alphabets grecs comme delta ou gamma lors de la description des risques associés à diverses positions. Ils sont connus comme les Grecs. Continuer à lire. Étant donné que la valeur des options d'achat d'actions dépend du cours du stock sous-jacent, il est utile de calculer la juste valeur du titre en utilisant une technique appelée flux de trésorerie actualisés. Continuer à lire. Suiv.
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