Qui Inventé Options Trading

L'histoire des options de négociation Beaucoup de gens pensent de négociation d'options est une forme relativement nouvelle d'investissement par rapport à d'autres formes plus traditionnelles telles que l'achat de stocks et d'actions. Les contrats d'options modernes tels que nous les connaissons n'ont été vraiment introduits que lorsque le Chicago Board of Options Exchange (CBOE) a été formé, mais le concept de base des contrats d'options aurait été établi en Grèce antique: Siècle av. Depuis cette époque, les options ont été autour sous une forme ou une autre sur divers marchés, jusqu'à la formation de la CBOE en 1973, quand ils ont été correctement normalisés pour la première fois et les options de négociation gagné une certaine crédibilité. Sur cette page nous fournissons des détails sur l'histoire des options et des options de négociation, en commençant par la Grèce antique et en passant à travers jusqu'à ce jour moderne. Thales et la récolte d'olive Tulip Mania au XVIIe siècle Interdictions sur le négoce d'options Russell Sage et Put courtiers d'appels d'ampères Le marché des options cotées Continuer Évolution des options Trading Options recommandées Courtiers Lire l'étude Visiter le courtier Lire l'étude Visiter le courtier Lire l'étude Le premier exemple enregistré d'options a été mentionné dans un livre écrit au milieu du quatrième siècle avant JC par Aristote, un philosophe grec de grande influence et écrivain sur de nombreux sujets. Dans ce livre, intitulé Politique, Aristote comprenait un récit sur un autre philosophe, Thalès de Milet, et comment il avait profité d'une récolte d'olives. Thales était très intéressé par l'astronomie et les mathématiques, et il a combiné sa connaissance de ces sujets pour créer les premiers contrats d'options connus. En étudiant les étoiles, Thales parvient à prédire qu'il y aura une vaste récolte d'olives dans sa région et à profiter de sa prédiction. Il a reconnu qu'il y aurait une demande importante pour les presses à olive et voulait essentiellement coin du marché. Cependant, Thales n'avait pas les fonds suffisants pour posséder toutes les presses à olives alors il a plutôt payé aux propriétaires de presses d'olive une somme d'argent chacun afin d'obtenir les droits de les utiliser à la récolte. Lorsque la récolte eut lieu, et comme Thales l'avait prédit, c'était en effet une énorme récolte, Thales revendait ses droits sur les presses à olives à ceux qui en avaient besoin et réalisait un profit considérable. Bien que le terme n'ait pas été utilisé à l'époque, Thales avait effectivement créé la première option d'achat avec des presses à olive comme garantie sous-jacente. Il avait payé pour le droit, mais non l'obligation, d'utiliser les presses à l'huile à un prix fixe et était alors en mesure d'exercer ses options pour un profit. C'est le principe de base de la façon dont les appels fonctionnent aujourd'hui. Nous avons maintenant d'autres facteurs tels que les instruments financiers et les marchandises au lieu des presses à olives comme garantie sous-jacente. Tulip Mania bulbe au 17ème siècle Un autre événement pertinent dans l'histoire des options a été un événement dans la Hollande du 17e siècle qui est largement appelée Tulip Bulb Mania. À l'époque, les tulipes étaient incroyablement populaires dans la région et ont été considérés comme des symboles de statut parmi l'aristocratie néerlandaise. Leur popularité s'est répandue en Europe et partout dans le monde, ce qui a conduit à une demande de bulbes de tulipes augmenté à un rythme spectaculaire. À ce stade de l'histoire, les appels et les mises étaient utilisés dans de nombreux marchés différents, principalement à des fins de couverture. Par exemple, les producteurs de tulipes achèteraient des mises pour protéger leurs bénéfices au cas où le prix des bulbes de tulipes descendrait. Les grossistes de tulipes achèteraient des appels pour se protéger contre le risque de hausse du prix des bulbes de tulipes. Il convient de noter que ces contrats étaient aussi développés qu'ils le sont aujourd'hui et que les marchés d'options étaient relativement informels et complètement non réglementés. Au cours des années 1630, la demande de bulbes de tulipes a continué à augmenter et pour cette raison, le prix a également augmenté en valeur. La valeur des contrats d'achat d'ampoules de tulipe a augmenté en conséquence, et un marché secondaire pour ces contrats a émergé qui a permis à n'importe qui de spéculer sur le marché pour des bulbes de tulipes. Beaucoup d'individus et de familles en Hollande ont investi massivement dans de tels contrats, souvent en utilisant tout leur argent ou même emprunter contre des biens tels que leurs biens. Le prix des bulbes de tulipes a continué à augmenter, mais il ne pouvait continuer pendant si longtemps et, finalement, la bulle a éclaté. Les prix avaient atteint le point où ils étaient insoutenables, et les acheteurs ont commencé à disparaître comme les prix ont commencé à plonger. Beaucoup de ceux qui avaient tout risqué sur le prix des bulbes de tulipes continuer à monter ont été complètement effacé. Les gens ordinaires avaient perdu tout leur argent et leurs maisons. L'économie néerlandaise est entrée en récession. Parce que le marché des options n'était pas réglementé, il n'y avait aucun moyen de forcer les investisseurs à remplir leurs obligations des contrats d'options, ce qui a finalement conduit à des options gagnant une mauvaise réputation dans le monde entier. Les interdictions de négociation d'options Malgré le mauvais nom que les contrats d'options avaient, ils ont toujours retenu l'appel pour de nombreux investisseurs. Cela a été largement en raison du fait qu'ils ont offert un grand pouvoir de levier, qui est en fait l'une des raisons pour lesquelles ils sont si populaires aujourd'hui. Ainsi, la négociation de ces contrats a continué à avoir lieu, mais ils ont été incapables de secouer leur mauvaise réputation. Il y avait une opposition accrue à leur utilisation. Tout au long de l'histoire, les options ont été interdites de nombreuses fois dans de nombreuses parties du monde: en grande partie en Europe, au Japon, et même dans certains États d'Amérique. Peut-être le plus notable des interdictions a été à Londres, en Angleterre. Malgré le développement d'un marché organisé pour les appels et les mises à la fin des années 1600, l'opposition à eux n'a pas été surmontée et finalement les options ont été rendues illégales au début du XVIIIe siècle. Cette interdiction a duré plus de 100 ans et n'a pas été levée jusqu'à plus tard au XIXe siècle. Russell Sage et Put courtiers appeler amp Un développement notable dans l'histoire du commerce d'options a impliqué un financier américain par le nom de Russell Sage. À la fin du 19ème siècle, Sage a commencé à créer des appels et met des options qui pourraient être échangées au comptoir aux États-Unis. Il n'y avait toujours pas de marché officiel des changes, mais Sage a créé une activité qui a été une percée importante pour le négoce d'options. Sage est également censé être la première personne à établir une relation tarifaire entre le prix d'une option, le prix du titre sous-jacent et les taux d'intérêt. Il a utilisé le principe d'une parité d'appel mis pour concevoir des prêts synthétiques qui ont été créés par lui acheter des actions et une mise en relation d'un client. Cela lui a permis de prêter efficacement de l'argent au client à un taux d'intérêt qu'il pourrait fixer en fixant le prix des contrats et les prix d'exercice pertinents en conséquence. Sage a finalement cessé de négocier à sa façon en raison de pertes importantes, mais il a certainement contribué à l'évolution continue du négoce d'options. À la fin des années 1800, les courtiers et les courtiers ont commencé à placer des publicités pour attirer les acheteurs et les vendeurs de contrats d'options en vue de transactions de courtage. L'idée était qu'une partie intéressée communiquerait avec le courtier et exprimerait leur intérêt à acheter des appels ou des mises sur un stock particulier. Le courtier essayerait alors de trouver quelqu'un pour l'autre côté de la transaction. Il s'agissait d'un processus assez laborieux et les conditions de chaque contrat étaient essentiellement déterminées par les deux parties concernées. L'Association des courtiers et courtiers en valeurs mobilières a été créée en vue d'établir des réseaux qui pourraient aider à mieux cibler les acheteurs et les vendeurs de contrats, mais il n'existait toujours pas de norme pour les fixer et il y avait un manque de liquidité dans le marché. La négociation d'options a certainement augmenté à ce point, bien que l'absence de toute réglementation a signifié que les investisseurs étaient encore méfiants. Le marché des options cotées Le marché des options a continué à être essentiellement contrôlé par les courtiers d'achat et d'appel avec des contrats négociés au comptant. Il y avait une certaine normalisation sur le marché, et plus de gens ont pris conscience de ces contrats et de leurs utilisations potentielles. Le marché est resté relativement illiquide avec une activité limitée à cette époque. Les courtiers faisaient leurs bénéfices à partir de l'écart entre ce que les acheteurs étaient prêts à payer et ce que les vendeurs étaient prêts à accepter, mais il n'y avait pas de véritable structure de prix correcte et les courtiers pourraient mettre la propagation aussi large qu'ils le voulaient. Même si la Securities and Exchange Commission (SEC) aux États-Unis avait acheté une certaine réglementation dans le marché des options en vente libre, à la fin des années 1960 le commerce d'eux n'était pas vraiment progresser à tout taux notable. Il y avait trop de complexités impliquées et les prix incohérents rendaient très difficile pour tout investisseur de considérer sérieusement les options comme un instrument négociable viable. Il s'agissait d'un événement essentiellement non lié en 1968 qui a finalement conduit à une solution qui porterait finalement le marché des options dans le courant dominant. En 1968, le Chicago Board of Trade a vu une baisse significative de la négociation des contrats à terme sur les matières premières à son échange, et l'organisation a commencé à chercher de nouvelles façons de faire croître leurs affaires. L'objectif était de diversifier et de créer des opportunités supplémentaires pour les membres de l'échange au commerce. Après avoir examiné un certain nombre d'options, la décision a été prise de créer un échange formel pour la négociation de contrats d'options. Il y avait un certain nombre d'obstacles à surmonter pour que cela devienne possible, mais en 1973, le Chicago Board of Options Exchange (CBOE) a commencé à négocier. Pour la première fois, les contrats d'options ont été correctement normalisés et leur marché était équitable. Parallèlement, la Société de compensation des options a été constituée pour la compensation centralisée et la bonne exécution des contrats. Ainsi, en supprimant un grand nombre des préoccupations des investisseurs détenaient encore sur les contrats ne sont pas honorés. Plus de 2 000 ans après que Thales eut créé le premier appel, la négociation d'options fut finalement légitime. Évolution continue du négoce d'options Lorsque le CBOE a ouvert pour la première fois à la négociation, il y avait très peu de contrats énumérés, et ils n'étaient que des appels parce que, puts n'a pas été normalisé à ce point. Il y avait aussi une certaine résistance à l'idée d'options de négociation, en grande partie à des difficultés à déterminer si elles représentaient un bon rapport qualité-prix ou non. L'absence d'une méthode évidente pour calculer le juste prix d'une option combinée à de larges écarts signifie que le marché manquait encore de liquidités. Un autre développement important a contribué à changer cela peu de temps après le CBOE a été ouvert à la négociation. En 1973, deux professeurs, Fisher Black et Myron Scholes, ont conçu une formule mathématique qui pourrait calculer le prix d'une option en utilisant des variables spécifiées. Cette formule est devenue connue sous le nom de Black Scholes Pricing Model. Et il a eu un impact majeur que les investisseurs ont commencé à se sentir plus à l'aise options de négociation. En 1974, le volume quotidien moyen des contrats échangés sur le CBOE était de plus de 20 000 et, en 1975, deux autres plateformes de négociation d'options ont été ouvertes en Amérique. En 1977, le nombre d'actions sur lesquelles les options pourraient être échangées a été augmenté et des mises ont également été introduites dans les bourses. Au cours des années suivantes, plus d'échanges d'options ont été établis à travers le monde et la gamme de contrats qui pourraient être échangés a continué de croître. Vers la fin du 20e siècle, le commerce en ligne a commencé à gagner en popularité, ce qui rend le commerce de nombreux instruments financiers différents beaucoup plus accessibles pour les membres du public dans le monde entier. Le montant et la qualité des courtiers en ligne disponibles sur le Web ont augmenté et les options d'achat en ligne est devenu populaire auprès d'un grand nombre de commerçants professionnels et amateurs. Dans le marché des options modernes, il ya des milliers de contrats cotés sur les bourses et de nombreux millions de contrats négociés chaque jour. Négociation d'options continue de croître en popularité et ne montre aucun signe de ralentissement. Opérations Traders Un trader options est quelqu'un qui achète et vend des options sur le marché des capitaux. Un opérateur d'options est celui qui achète et vend des options sur le marché des capitaux. Comme les options de négociation est le plus souvent effectué par l'intermédiaire de courtiers en ligne d'options de négociation, il est également communément connu sous le nom de négociation d'options en ligne ou d'options en ligne. Le négoce d'options et d'actions est différent à plusieurs niveaux. La négociation d'options et d'actions est différente à plusieurs niveaux. Les commerçants d'actions gagnent quand le stock monte et perdent quand il descend. C'est si simple. Toutefois, les opérateurs d'options (appeler et mettre les acheteurs de primes) non seulement besoin de choisir la bonne direction du stock, mais le mouvement des stocks doit se produire dans un certain laps de temps (avant la date d'expiration). En outre, il ya une prime intégrée - la volatilité implicite (IV) - qui nous indique combien d'autres appel et les commerçants de mettre s'attendre à ce stock de se déplacer. Par conséquent, non seulement ces spéculateurs ont besoin du sous-jacent pour se déplacer dans la bonne direction et dans un certain laps de temps, mais aussi par plus que d'autres joueurs prédisent. Il ya de nombreux avantages à l'échange d'options comme une stratégie d'investissement, mais l'un des principaux avantages est que les options de négociation vous oblige à engager moins de capitaux à un investissement qu'un stock ou autre type de marché exige. En utilisant une option, vous pouvez faire autant ou plus de profit que d'autres types de métiers. Cela peut signifier plus d'argent dans votre poche pour un investissement plus faible que peut être réalisé dans l'exemple ci-dessous. LinkedIn est la société de recherche d'emploi numéro un, puisqu'elle est devenue la référence pour les demandeurs d'emploi et les employeurs, ce qui l'a aidée à doubler depuis son introduction en bourse il y a deux ans. Le 2 mai 2013, LNKD a atteint un sommet de 201,67 et le lendemain est retombé à 175,59. LNKD est devenu à portée, jusqu'à ce que les signes indiquent qu'il y aurait rupture se produisent, donc le 21 Juin 2013, les options suivantes commerce a été exécuté. OPTION COMMERCE: Acheter le LNKD 08 août 2013 200.000 appeler (LNKD130808C00200000) à ou sous 4.00, bon pour la journée. Placez une limite d'arrêt de protection à 1,60 et une vente prédéterminée à 8,00. Au début de juillet, le commerce était parvenu à sa fin. Si elle a continué à être tenue, à partir du 8 août 2013, ce commerce aurait pu être vendu pour 32,90 - un bénéfice de 800. Cependant, la cupidité peut aussi causer une perte - donc, 100 bénéfice est mieux que rien. Raisons de négocier les options sur actions Dans un marché boursier volatile, ou même sur un marché qui circule tranquillement et calmement, il existe de nombreuses raisons de négocier des options sur actions. Les marchés de flash-crash, la volatilité, les nouvelles économiques inattendues et les données continues, les taureaux, peuvent tous être bénéfiques aux commerçants d'options si elles le désirent. En utilisant les options de négociation, les opérateurs d'options peuvent éviter les frustrations du marché boursier et effectivement mis en place pour faire de l'argent. Opérateurs d'options utilisent des stratégies conçues pour extraire de l'argent du marché, indépendamment de la direction, ou même s'il n'y a pas de direction, en utilisant des options. Les traders d'options peuvent bénéficier grandement de leurs métiers. Par exemple: 13 Ils peuvent acheter une option d'achat d'actions pour une fraction du coût d'achat du stock sous-jacent, ce qui signifie qu'ils peuvent commencer à négocier des options d'achat d'actions avec un montant beaucoup plus faible d'argent. 13 Ils peuvent gagner de l'argent lorsqu'ils négocient des options d'achat d'actions dans n'importe quel type de marché - que ce soit en hausse, en baisse ou de côté - d'année en année. Même si un stock qu'ils ont acheté des options sur va dans une direction opposée à leurs vues, alors l'argent peut encore être faite avec une manipulation correcte. 13 Ils peuvent profiter dans tous les environnements de marché en négociant des stratégies d'options multiples sur des fonds négociés en bourse sur des indices de marché large comme le QQQ. 13 Leur potentiel de profit pourrait être illimité, en fonction de leurs perspectives commerciales sur l'échelle du conservatisme à la cupidité. 13 Ils peuvent tirer profit de la forte tendance du marché à se négocier dans des gammes bien définies la plupart du temps avec une sélection soigneusement sélectionnée programme de vente de prime. 13 Ils peuvent profiter de l'énorme volatilité autour des événements comme les rapports trimestriels des bénéfices. 13 Ils peuvent profiter en achetant des options d'achat sur des actions qui sont en hausse tendances, à un risque beaucoup plus faible de dollars que l'achat du stock. 13 Ils peuvent profiter de la volatilité du marché indépendamment de la direction du mouvement des prix. 13 Ils peuvent profiter d'acheter des appels sur les stocks qui surpassent, et en même temps l'achat met sur les stocks qui sous-performent leurs homologues de l'industrie. 13 Gains de levier énormes en achetant des options pendant la semaine d'expiration, lorsque les primes sont extrêmement faibles. Et maintenant, avec les nouvelles options hebdomadaires. Il ya une semaine d'expiration chaque semaine. Leur risque pourrait être limité à la petite somme qu'ils investissent. Le montant par investissement doit être pris en compte, avant les dépenses, en fonction de leur échelle de risque et du montant du capital disponible. Ils peuvent encore tirer profit lorsqu'ils négocient des options sur actions en dépit des fluctuations des taux d'intérêt, de l'inflation, de la déflation ou de toute considération politique, voire à cause de ces facteurs. Plus un stock devient volatil, plus le profit que l'on peut attendre de ce placement d'options est important. Il existe de nombreux avantages à l'échange d'options comme stratégie d'investissement. D'une part, il permet au commerçant d'options de consacrer moins de capitaux à un investissement que ne le ferait un stock ou un autre type de marché. Même ainsi, ils peuvent faire autant ou plus de profit que d'autres types de métiers. Cela peut signifier plus d'argent dans leur poche pour un investissement plus faible. Certains des autres avantages que les commerçants d'options ont sur d'autres formes de négociation sont les suivantes: 13 Levier - L'utilisation de diverses stratégies pour maximiser le profit potentiel. L'effet de levier est créé en rendant les investissements opérateurs commerçants plus difficile pour eux. En d'autres termes, l'effet de levier est la création de potentiel pour des gains plus importants en utilisant une plus petite quantité de capital. 13 Hedging - Les traders peuvent également couvrir complètement les positions d'actions à long terme à un faible coût. Dans le négoce d'options, la couverture permet de se positionner sur un seul marché (dans ce cas, options), pour compenser une exposition aux fluctuations de prix dans une position opposée sur un autre marché (ici, actions). Cela a pour but de minimiser leur exposition aux risques indésirables. Les options sont un outil idéal pour protéger un portefeuille d'actions. Un commerçant peut acheter des options sur leurs actions comme acheter une assurance pour une voiture. Pour une petite somme d'argent, ils peuvent acheter des options contre un commerce ou un investissement à plus long terme et protéger pleinement ce commerce ou cet investissement de la volatilité du marché (hauts et bas dramatiques). 13 Trading vers le haut, le bas et latéralement - Les options donnent au trader beaucoup de portée supplémentaire pour faire des paris à effet de levier sur la direction d'un stock s'ils croient que le stock va monter, descendre ou déplacer très peu dans n'importe quelle direction. Cela signifie qu'ils peuvent faire de l'argent sur les stocks, même quand ils ne font pas d'argent. 13 Moins dans les commissions - Cela dépend grandement de ce courtier que le trader options utilise. Courtage en ligne offrent des rabais sur les options, car il ya beaucoup de concurrence. Cela permet de maintenir les coûts d'opération des options faibles. Les commissions sur les options sont très ouvertes - il n'y a pas de coûts cachés. Les commissions sont beaucoup moins élevées que celles facturées pour les actions de négociation. 13 Le risque est limité - Les options permettent au commerçant de créer des stratégies de négociation avec un risque limité de perte, mais avec des probabilités de succès élevées. Ils ont un contrôle complet sur l'exposition au risque. 13 Tout mouvement peut être bon - Un opérateur d'options n'a pas besoin d'être optimiste tout le temps. Options de négociation permet aux commerçants d'établir des positions qui leur gagnent de l'argent lorsque le marché se déplace vers le haut, vers le bas, ou des métiers dans une gamme. Posséder des actions permet seulement aux investisseurs de profiter lorsque les stocks se déplacent plus haut. 13 Revenu - En vendant quelqu'un d'autre le droit d'acheter leur stock à un prix prédéterminé, le commerçant est payé une prime qu'ils peuvent considérer comme un dividende spécial par une option. 13 Indexation - Si un opérateur d'options souhaite négocier un portefeuille diversifié plutôt que juste des actions, il existe des options disponibles sur tous les principaux indices, par ex. Opportunité - Les options sont disponibles dans une large gamme d'instruments, tels que les produits agricoles, les métaux, les devises étrangères, les taux d'intérêt, les produits de base, les produits d'indice, les produits énergétiques , Etc Cela laisse une grande marge de possibilités d'options commerciales à presque tout moment. 13 Liquidité - Les transactions peuvent être exécutées rapidement et facilement, de sorte que l'argent des commerçants n'est pas lié depuis longtemps, comme c'est le cas dans les actions de négociation. Le trader d'options peut réinvestir plusieurs fois plus dans le même temps que les commerçants d'actions pourraient, qui ne négocie une seule fois avec des actions. Cela signifie beaucoup plus de chances de faire un bénéfice 13 Prix de disponibilité - Les prix des options sont facilement disponibles auprès d'un large éventail de sources, en particulier à partir d'Internet. Cela permet aux opérateurs de surveiller facilement le mouvement du marché, de trouver les meilleurs points d'entrée et de sortie et de déterminer les positions futures. Les options sont l'un des instruments de trading les plus polyvalents jamais inventés. Ils fournissent une approche de levier élevé à la négociation qui peut considérablement limiter le risque global d'un commerce, surtout lorsqu'il est combiné avec des actions ou des contrats à terme. En conséquence, la compréhension de la façon de développer des stratégies rentables à l'aide d'options peut être extrêmement gratifiant. La clé quand un opérateur options trades stock options est de développer une appréciation sur la façon dont ce véhicule d'investissement fonctionne, quels sont les risques impliqués, et le vaste potentiel de récompense qui peut être déclenché avec bien conçu et éprouvé des stratégies de trading. La grande chose au sujet des options (stock) est que, une fois de plus, le trader d'options contrôlera totalement leur risque de baisse. Ainsi, même lorsqu'ils éprouvent un commerce perdant, leur perte sera strictement limitée. Ils vont tracer la ligne sur les pertes, à l'avance. C'est une stratégie intégrée nécessaire dans la négociation d'options d'achat d'actions.