Options Trading Delta Definition

Options Delta Options Delta - Définition Delta mesure la sensibilité d'un prix d'option à une variation du cours de l'action sous-jacente. Options Delta - Introduction En termes simples, delta est que les options grecque qui vous indique combien d'argent une option d'actions va augmenter ou baisser de valeur avec une hausse ou une baisse du stock sous-jacent, ce qui se traduit également par le montant du profit que vous ferez Lorsque le stock sous-jacent augmente. Cela signifie que plus la valeur delta d'une option d'actions est élevée, plus elle augmentera avec chaque augmentation du stock sous-jacent. Les options d'achat d'actions avec option delta de 0,7 devraient augmenter de 0,70 avec une augmentation de 1 du stock sous-jacent. La valeur des options d'achat d'actions est le plus affectée par les variations du cours de l'action sous-jacente, ce qui fait de la valeur delta des options d'achat d'actions les options les plus importantes que les Grecs doivent comprendre dans le négoce d'options. Où obtenir des options Delta Vous pouvez obtenir la valeur delta, ainsi que d'autres options grecs, à partir d'une sorte de chaîne d'options connu sous le nom d'un Pricer, qui est disponible sur tous les courtiers d'options en ligne de bonne réputation. Vous trouverez ci-dessous un exemple d'un pricer d'options pris dans Optionsxpress. Options Delta - Caractéristiques Positive Negative Options Delta Values ​​Les options delta sont positives ou négatives. Les options d'achat ont des valeurs de delta positives suggérant qu'il gagnera en valeur proportionnellement avec un gain de valeur dans le stock sous-jacent. Les options de vente ont des valeurs de delta négatives suggérant qu'elles perdront de la valeur à mesure que les actions sous-jacentes augmenteront. Inversement, les options d'achat avec ses valeurs positives delta baisse de prix que le stock sous-jacent tombe et mettre des options avec ses valeurs négatives delta gains de prix que le stock sous-jacent diminue. En bref, la valeur delta positive devient rentable à mesure que le stock augmente et la valeur delta négative devient rentable à mesure que le stock diminue. Options Options Delta Options Moneyness La valeur delta augmente à mesure que les options gagne de plus en plus dans l'argent (ITM) et diminue à mesure que les options se font de plus en plus hors de l'argent (OTM). Au Money Options, peu importe l'appel ou les options de vente, ont une valeur delta de 0,5, suggérant une chance de 50 soit de se retrouver dans l'argent ou hors de l'argent. En savoir plus sur Options Moneyness maintenant. Options Delta Time to Expiration Quand il ya moins de temps à l'expiration, les chances d'options de rester dans leur état d'argent en vigueur par l'expiration augmente. Cela signifie que plus près de l'expiration d'une option est, plus il est probable que dans les options d'argent restera dans l'argent par expiration et hors des options d'argent rester hors de l'argent par expiration. En tant que tel, le plus proche de l'expiration, plus la valeur delta options dans les options d'argent serait et plus la valeur delta de l'argent serait au même prix d'exercice. En savoir plus sur Expiration des options maintenant. Taux de changement d'options Delta Options de la valeur delta change à mesure qu'il obtient de plus en plus dans l'argent ou hors de l'argent. Ce taux de changement est régi par une autre option grecs connu sous le nom de Gamma. Options Delta - Ce qu'il suggère Il ya 2 façons principales de regarder ce que les options delta signifie. Il s'agit d'abord d'une indication de la valeur de l'option se déplacer avec un mouvement 1 dans le stock sous-jacent (tous les autres égaux, sans tenir compte de la volatilité), deuxièmement, il est également une indication de la probabilité approximative que l'option finira par In L'argent (ITM) par expiration. Options avec la valeur delta de 1 est le prix dans une probabilité de 100 se terminant dans l'argent par expiration. Les options avec la valeur delta de 0,5 est le prix dans une probabilité 50 de se retrouver dans l'argent par expiration. Options Delta - Une indication du changement relatif L'application la plus directe et la plus importante des options delta est dans son indication de variation relative par rapport au prix du stock sous-jacent. Une valeur positive de delta d'options signifie que le prix des options se déplace dans la même direction que le stock sous-jacent alors qu'une valeur delta des options négatives signifie que le prix des options se déplace inversement proportionnellement au mouvement du stock sous-jacent. Lorsque vous achetez des options d'achat. Qui a des options positives delta valeurs, vous faire de l'argent lorsque le stock monte et perd de l'argent lorsque le stock descend dans la même proportion. Lorsque vous achetez des options de vente. Qui a des options négatives delta valeurs, vous gagnez de l'argent lorsque le stock tombe en panne et perd de l'argent lorsque le stock monte. Lorsque vous achetez des options d'achat, vous achetez des deltas d'options positives alors que vous achetez des deltas d'options négatives lorsque vous achetez des options de vente. Inversement, lorsque vous écrivez des options d'appel, vous gagnez des deltas d'options négatives pendant que vous gagnez des deltas d'options positives lorsque vous écrivez des options de vente. Short Put Option La valeur Delta vous permet également de calculer un gain ou une perte approximative en valeur avec un mouvement 1 dans le stock sous-jacent. Si vous achetez 1 contrat d'option d'achat avec une valeur delta de 0,7, cela signifie que chaque option gagne environ 0,70 en valeur lorsque le stock sous-jacent monte 1. Puisque 1 contrat représente 100 actions, chaque contrat de ces options d'achat gagne 70 avec un 1 Dans le stock sous-jacent. De même, si vous achetez 1 contrat d'option de vente avec une valeur delta de 0,7, vous faites 70 pour chaque 1 baisse du stock sous-jacent. Ces calculs ne sont que des approximations parce que la valeur delta change constamment tout au long du stock et que les prix des options sont également affectés par la volatilité implicite. Puisque la valeur delta des options est le rapport entre le nombre d'options et le stock sous-jacent, la valeur delta indique le nombre d'actions correspondantes que vous achetez avec ces options. 2 contrats de l'argent options d'achat avec la valeur delta de 0,5 a un total de 200 x 0,5 100 deltas. 100 deltas signifie que vous contrôlez effectivement les mouvements exacts de 100 actions des actions sous-jacentes et donc presque aussi bon que l'achat de 100 actions (lorsque le stock sous-jacent augmente 1, les options augmentent au total 100). Si vous achetez 10 contrats d'options de vente avec une valeur delta de -0,75, vous êtes effectivement à court 1000 x 0,75 750 actions. Dans cet esprit, vous seriez en mesure de calculer le nombre exact d'options à acheter afin d'être effectivement longue ou courte un nombre défini d'actions. Si vous souhaitez être long 1000 actions, vous pouvez soit acheter 20 contrats de l'argent options d'achat avec une valeur delta de 0,5 (1000 50 20) ou vous pouvez acheter 13 contrats de l'argent options d'achat avec la valeur delta de 0,77 (1000 77 13). Une autre application importante de connaître la valeur exacte delta et donc combien les options se déplacer par rapport à son stock sous-jacent est qu'il vous permet de calculer le nombre exact d'options dont vous avez besoin pour effectuer une couverture neutre delta. En ayant une position neutre en delta, vous vous assurez que la valeur de votre position reste stagnante quelle que soit la manière dont le stock sous-jacent est allé et est utile lorsque les conditions du marché sont temporairement dangereuses. Options personnelles Trading Mentor Découvrez comment mes étudiants font plus de 87 bénéfices mensuels, avec confiance, les options de négociation dans les options du marché américain Delta - probabilité de mettre fin à l'argent Une autre façon de regarder le delta options est qu'il se rapproche de la probabilité que l'option finira Up dans l'argent par expiration. Profondément dans les options d'argent ont une valeur delta de 1 ou près de 1, ce qui signifie qu'il a près de 100 chances de rester dans l'argent par expiration. Aux options d'argent ont une valeur delta de 0,5 ou 50, ce qui signifie qu'il a une chance 5050 de se terminer dans l'argent par expiration que le stock pourrait se déplacer plus haut ou moins que ce prix. La valeur de cette information est qu'elle vous permet d'évaluer le risque de prendre certaines positions d'option. Sur les options d'argent avec la valeur delta d'environ 0,25 seulement est en fait vous dire qu'il ne peut y avoir que 25 chances de ces options se retrouver dans l'argent par expiration Vous pouvez ensuite peser la force de votre attente contre le risque implicite dans le Options delta et sélectionnez les options qui correspondent le mieux à vos attentes. Par exemple, si vous spéculez sur 50 chances d'un rallye de stock, vous achetez des options d'achat sur ce stock avec pas moins de 50 chances implicites de se terminer dans la valeur de l'argent ou delta d'au moins 0,5 et au-dessus. Options typiques Valeurs Delta Bien que les valeurs exactes des options Delta ne puissent être obtenues qu'avec un calcul précis à l'aide d'un modèle d'évaluation des options tel que le modèle Black-Scholes, les opérateurs d'options expérimentés s'approchent généralement de ces valeurs en utilisant la règle suivante: Ont des options de la valeur delta de 0,5. 2. Le plus proche dans les options d'argent ont des options de la valeur delta de près de 0,75. 3. Suivant plus profond dans les options d'argent ont des options de la valeur delta de près de 0,9. 4. Profondément dans les options d'argent ont des options de la valeur delta de près de 1. 5. Plus proche de l'argent Options ont des options de la valeur delta de près de 0,25. 6. Suivant plus loin des options d'argent ont des options de la valeur delta de près de 0,1. 7. Far Out Of The Money Options ont des options de la valeur delta de près de 0. S'il vous plaît noter que ce n'est qu'une approximation très approximatif dans le but de la référence rapide. Si vous avez besoin de valeurs delta précises pour la couverture ou la gestion commerciale précise, vous devrez utiliser le modèle Black-Scholes. Remarque. Les colonnes blanches indiquent les options In The Money. Facteurs affectant les options Les principaux facteurs de Delta 2 influencent la valeur des options delta Temps avant expiration et Options Moneyness. Nous avons examiné plus en détail les effets de Options Moneyness sur les options Delta. En général, Options Delta augmente à mesure que les options vont de plus en plus dans l'argent et diminue à mesure que les options vont de plus en plus de l'argent. Options Delta of In The Money options augmente également à mesure que les approches d'expiration et les options delta de hors des options d'argent diminue à mesure que l'expiration approche. Penser en termes de delta options représentant la probabilité de se terminer dans l'argent à l'expiration, il n'est pas difficile de comprendre pourquoi le delta options dans les options de l'argent se rapproche de 100 comme l'expiration s'approche et pourquoi options delta des options de l'argent approche 0 L'expiration approche. Sachant que plus proche terme dans les options d'achat d'actions ont une valeur plus élevée delta que les options à plus long terme du même prix d'exercice vous permet de choisir l'option correcte afin d'optimiser les bénéfices pour votre période de détention prévue. Si vous vous attendez à un stock de se rassembler dans quelques jours, vous achèteriez des options de terme plus proche au lieu d'options à plus long terme afin de retourner un profit plus élevé sur le même mouvement du stock sous-jacent. Exemple. En supposant XYZ entreprise trading à 30 le 1 Jan 2008. Son janv. Expiration 25 prix d'exercice options d'achat ont une valeur delta de 0,75 et son expiration Mars 25 options d'achat prix ont une valeur delta de 0,7. En supposant XYZ monte à 32 dans les 2 jours. Jan 25 L'appel se lève. 2 x 0.75 1.50 Mar 25 L'appel augmente de. 2 x 0,7 1,40 Calcul des options globales Delta Lorsque vous avez un portefeuille avec de nombreuses positions d'options sur un seul titre, il est utile de savoir si la valeur de votre portefeuille va augmenter ou diminuer avec un mouvement dans le stock sous-jacent. Il est également utile de savoir si votre portefeuille va bien ou pas quand le marché global monte ou baisse. Pour ce faire, il suffit d'agréger le delta total des options de votre portefeuille. En général, lorsque le marché global est haussier, votre portefeuille ferait bien si elle a un choix positif global delta et lorsque le marché global est baissier, votre portefeuille ferait bien si elle a un négatif agrégat options delta. Options globales Delta est également connu sous le nom de position Delta. Le calcul des options globales delta est très simple. Vous énumérer tout simplement la valeur delta de toutes les options dans votre portefeuille et leur somme ensemble fera. Exemple de portefeuille de négociation d'options 1Meet les Grecs (Au moins les quatre plus importants) NOTE: Les Grecs représentent le consensus du marché sur la façon dont l'option va réagir aux changements de certaines variables associées à la tarification d'un contrat d'option. Rien ne garantit que ces prévisions seront exactes. Avant de lire les stratégies, itrsquos une bonne idée d'apprendre à connaître ces caractères parce theyrsquoll affecter le prix de chaque option que vous le commerce. Gardez à l'esprit que votre connaissance se familiariser, les exemples que nous utilisons sont des exemples mondiaux ldquoideal. Et comme Platon vous le dira certainement, dans le monde réel les choses tendent à ne pas fonctionner aussi parfaitement que dans un idéal. Commençant les commerçants option parfois supposer que quand un stock se déplace 1, le prix des options basées sur ce stock se déplacera plus de 1. Thatrsquos un peu stupide quand vous pensez vraiment à ce sujet. L'option coûte beaucoup moins que le stock. Pourquoi devriez-vous être en mesure de récolter encore plus d'avantages que si vous déteniez le stock Itrsquos important d'avoir des attentes réalistes sur le comportement des prix des options que vous le commerce. Donc, la vraie question est de savoir combien le prix d'une option se déplacer si le stock se déplace 1. Delta est le montant d'un prix d'option devrait se déplacer en fonction d'un changement dans le stock sous-jacent. Les appels ont un delta positif, entre 0 et 1. Cela signifie que si le cours de l'action augmente et que les autres variables de prix ne changent pas, le prix de l'appel augmentera. Herersquos un exemple. Si un appel a un delta de 0,50 et le stock augmente 1, en théorie, le prix de l'appel va augmenter environ 0,50. Si le stock descend 1, en théorie, le prix de l'appel va baisser d'environ .50. Les puts ont un delta négatif, entre 0 et -1. Cela signifie que si le stock augmente et qu'aucune autre variable de tarification ne change, le prix de l'option diminuera. Par exemple, si un put a un delta de -50 et le stock augmente de 1, en théorie, le prix de la mise va descendre .50. Si le stock descend 1, en théorie, le prix de la mise va augmenter .50. En règle générale, les options dans le cours de l'argent se déplacent plus que hors de l'argent options. Et les options à court terme réagiront plus que les options à plus long terme au même changement de prix dans le stock. À mesure que l'échéance approche, le delta pour les appels en argent s'approche de 1, reflétant une réaction un à un aux variations de prix du stock. Delta pour les appels hors de l'argent approche 0 et wonrsquot réagir à tous les changements de prix dans le stock. Thatrsquos parce que s'ils sont détenus jusqu'à l'expiration, les appels seront soit exercés et stockdquoquedecddocobecome ou ils expireront sans valeur et ne deviennent rien du tout. À mesure que l'expiration approche, le delta pour les puts in-the-money s'approche de -1 et delta pour les put out-of-the-money approche 0. Thatrsquos parce que si les puts sont détenus jusqu'à l'expiration, le propriétaire exercera les options et vendre Stock ou le put expirera sans valeur. Une manière différente de penser au delta Jusqu'à présent wersquove vous a donné la définition du delta de manuel. Mais herersquos une autre façon utile de penser au delta: la probabilité d'une option se terminera au moins .01 dans-le-argent à l'expiration. Techniquement, ce n'est pas une définition valide parce que les mathématiques réelles derrière delta n'est pas un calcul de probabilité avancée. Cependant, le delta est fréquemment utilisé comme synonyme de probabilité dans le monde des options. Dans la conversation occasionnelle, il est habituel de laisser tomber la virgule dans la figure delta, comme dans, ldquoMy option a un 60 delta. rdquo Ou, ldquoThere est un delta 99 Je vais avoir une bière quand je finis d'écrire cette page. rdquo Habituellement, une option d'achat at-the-money aura un delta d'environ .50, ou ldquo50 delta. rdquo Thatrsquos parce qu'il devrait y avoir une chance de 5050 l'option se termine en ou hors de l'argent à l'expiration. Maintenant letrsquos regarder comment delta commence à changer comme une option obtient plus loin dans-out-of-the-money. Comment le mouvement des cours des actions affecte delta Comme une option devient plus dans l'argent, la probabilité qu'il sera in-the-money à l'expiration augmente aussi. Donc, le delta optionsrsquos va augmenter. Comme une option obtient plus loin hors de l'argent, la probabilité qu'il sera in-the-money à l'expiration diminue. Donc, le delta optionsrsquos va diminuer. Imaginez que vous possédez une option d'achat sur stock XYZ avec un prix d'exercice de 50 et 60 jours avant l'expiration du prix de l'action est exactement 50. Depuis itrsquos une option à l'argent, le delta devrait être d'environ .50. A titre d'exemple, letrsquos dire que l'option vaut 2. Donc, en théorie, si le stock va jusqu'à 51, le prix de l'option devrait passer de 2 à 2,50. Ce qui, alors, si le stock continue à monter de 51 à 52 Il ya maintenant une probabilité plus élevée que l'option se terminera dans-le-argent à l'expiration. Donc ce qui va arriver à delta Si vous avez dit, ldquoDelta va augmenter, rdquo yoursquore absolument correct. Si le cours de l'action passe de 51 à 52, le prix de l'option pourrait passer de 2,50 à 3,10. Thatrsquos un mouvement de 60 pour un mouvement dans le stock. Ainsi, le delta est passé de 0,50 à 0,60 (3.10 - 2.50 .60) à mesure que le stock a gagné de l'argent. D'autre part, que faire si le stock tombe de 50 à 49 Le prix de l'option pourrait descendre de 2 à 1,50, reflétant encore le delta 0,50 de l'argent options (2 - 1,50 .50). Mais si le stock continue à descendre à 48, l'option pourrait descendre de 1,50 à 1,10. Donc, le delta dans ce cas aurait baissé à .40 (1.50 - 1.10 .40). Cette diminution du delta reflète la plus faible probabilité que l'option se retrouve dans l'argent à l'expiration. Comment le delta change à mesure que l'expiration approche Comme le prix de l'action, le temps jusqu'à l'expiration affectera la probabilité que les options finissent dans ou hors de l'argent. Thatrsquos car à l'approche de l'expiration, le stock aura moins de temps pour passer au-dessus ou en dessous du prix d'exercice de votre option. Comme les probabilités changent à mesure que l'expiration approche, le delta réagira différemment aux variations du cours de l'action. Si les appels sont in-the-money juste avant l'expiration, le delta approche 1 et l'option se déplace penny-for-penny avec le stock. In-the-money met approche-1 que l'expiration s'approche. Si les options sont hors de l'argent, ils se rapprocheront de 0 plus rapidement qu'ils le seraient plus loin dans le temps et cesser de réagir complètement au mouvement dans le stock. Imaginez stock XYZ est à 50, avec votre option d'appel 50 grève seulement un jour à compter de l'expiration. Encore une fois, le delta devrait être d'environ 0,50, car therersquos théoriquement une chance de 5050 du stock se déplaçant dans les deux sens. Mais que se passera-t-il si le stock monte à 51 Pensez-y. Si therersquos seulement un jour jusqu'à l'expiration et l'option est un point in-the-money, whatrsquos la probabilité de l'option sera toujours au moins .01 in-the-money demain Itrsquos assez élevé, bien sûr. Ainsi delta augmentera en conséquence, faisant un mouvement dramatique de .50 à environ .90. Inversement, si le stock XYZ tombe de 50 à 49 juste un jour avant l'expiration de l'option, le delta pourrait changer de 0,50 à 0,10, ce qui reflète la probabilité beaucoup plus faible que l'option finira dans l'argent. Alors que l'expiration approche, les changements dans la valeur des stocks entraîneront des changements plus dramatiques dans le delta, en raison de la probabilité accrue ou diminuée de finition dans l'argent. Souvenez-vous de la définition du delta du manuel, avec l'Alamo Donrs, n'oubliez pas: la définition du delta du ldquotextbook n'a rien à voir avec la probabilité que les options finissent dans ou hors du cours. Encore une fois, delta est simplement le montant d'un prix d'option se déplacera basée sur un changement dans le stock sous-jacent. Mais en regardant delta que la probabilité d'une option sera fini dans l'argent est une façon assez astucieux de penser à ce sujet. Gamma est le taux que le delta va changer en fonction d'un changement dans le cours de l'action. Donc, si delta est le ldquospeedrdquo à laquelle les prix des options changent, vous pouvez penser gamma comme le ldquoacceleration. rdquo Options avec le plus haut gamma sont les plus sensibles aux changements dans le prix du stock sous-jacent. Comme mentionné ci-dessus, delta est un nombre dynamique qui change à mesure que le prix des actions change. Mais le delta ne change pas au même taux pour chaque option basée sur un stock donné. Letrsquos examine de nouveau notre option d'achat sur stock XYZ, avec un prix d'exercice de 50, pour voir comment le gamma reflète la variation du delta par rapport aux variations du cours des actions et du temps jusqu'à l'expiration (Figure 1). Notez comment le delta et le gamma changent au fur et à mesure que le cours de l'action remonte ou diminue de 50 et que l'option se déplace à l'intérieur ou à l'extérieur de l'argent. Comme vous pouvez le constater, le prix des options à l'argent changera de façon plus significative que le prix des options d'achat ou de sortie de la même échéance. En outre, le prix des options à court terme au moment de l'achat changera plus significativement que le prix des options à plus long terme. Donc ce que ce parler de gamma se résume à est que le prix des options à court terme à l'argent sera exposer la réponse la plus explosive aux variations de prix dans le stock. Si yoursquore un acheteur d'option, gamma élevé est bon tant que votre prévision est correcte. Thatrsquos parce que comme votre option se déplace in-the-money, delta approche 1 plus rapidement. Mais si votre prévision est erronée, elle peut revenir à vous mordre en abaissant rapidement votre delta. Si yoursquore un vendeur d'option et votre prévision est incorrecte, gamma élevé est l'ennemi. Thatrsquos parce qu'il peut causer votre position de travailler contre vous à un rythme plus accéléré si l'option yoursquove vendue se déplace in-the-money. Mais si votre prévision est correcte, gamma élevé est votre ami puisque la valeur de l'option que vous avez vendue perdra de la valeur plus rapidement. Time decay, ou theta, est l'ennemi numéro un pour l'acheteur d'options. D'autre part, itrsquos généralement l'option sellerrsquos meilleur ami. Theta est le montant que le prix des appels et des mises va diminuer (au moins en théorie) pour un changement d'un jour dans le temps jusqu'à l'expiration. Figure 2: Diminution de la durée d'une option d'achat au cours de l'exercice Ce graphique montre comment une valeur de l'option d'achat à l'argent va décroître au cours des trois derniers mois jusqu'à son expiration. Remarquez comment la valeur temporelle se dissipe à un rythme accéléré à mesure que l'expiration approche. Ce graphique montre comment une valeur de l'option d'achat à l'argent va décroître au cours des trois derniers mois jusqu'à son expiration. Remarquez comment la valeur temporelle se dissipe à un rythme accéléré à mesure que l'expiration approche. Dans le marché des options, le passage du temps est similaire à l'effet du soleil d'été chaud sur un bloc de glace. Chaque instant qui passe provoque une partie de la valeur de l'option timequos time pour ldquomelt away. rdquo En outre, non seulement la valeur du temps se fondre, il le fait à un rythme accéléré que l'expiration approche. Consultez la figure 2. Comme vous pouvez le voir, une option de 90 jours à l'argent avec une prime de 1,70 perdra 0,30 de sa valeur en un mois. Une option de 60 jours, en revanche, pourrait perdre 0,40 de sa valeur au cours du mois suivant. Et l'option de 30 jours perdra la totalité de 1 valeur de temps restante par expiration. Les options sur le marché auront des pertes plus importantes en dollars au cours du temps que les options en espèces ou en espèces avec le même stock sous-jacent et la même date d'expiration. Thatrsquos parce que les options at-the-money ont le plus de valeur de temps intégrée dans la prime. Et plus le morceau de la valeur du temps intégré dans le prix, plus il ya à perdre. Gardez à l'esprit que pour les options hors-de-l'argent, theta sera inférieur à ce qu'il est pour les options de l'argent. Thatrsquos parce que le montant en dollars de la valeur du temps est plus petite. Toutefois, la perte peut être plus grande en pourcentage pour les options hors du cours en raison de la plus petite valeur temporelle. Lorsque vous lisez les pièces, observez les effets nets de theta dans la section intitulée ldquoAs time goes by. rdquo Figure 3: Vega pour les options à l'argent basées sur Stock XYZ Évidemment, comme nous allons plus loin dans le temps, il y aura Être plus de temps valeur intégrée dans le contrat d'option. Étant donné que la volatilité implicite n'affecte que la valeur du temps, les options à plus long terme auront une vega plus élevée que les options à plus court terme. Lorsque vous lisez les pièces, regardez l'effet de la vega dans la section intitulée volatility ldquoImplied. rdquo Vous pouvez penser de vega que le grec whorsquos un peu secoué et over-caffeinated. Vega est le montant des prix d'appel et de mise va changer, en théorie, pour un changement de un point correspondant dans la volatilité implicite. Vega n'a aucun effet sur la valeur intrinsèque des options, il n'affecte que le ldquotime valuerdquo d'une option de prix quos. En règle générale, lorsque la volatilité implicite augmente, la valeur des options augmentera. Thatrsquos parce qu'une augmentation de la volatilité implicite suggère une gamme accrue de mouvement potentiel pour le stock. Letrsquos examiner une option de 30 jours sur stock XYZ avec un prix d'exercice de 50 et le stock exactement à 50. Vega pour cette option pourrait être .03. En d'autres termes, la valeur de l'option pourrait augmenter de 0,03 si la volatilité implicite augmente d'un point, et la valeur de l'option pourrait diminuer de 0,03 si la volatilité implicite diminue d'un point. Maintenant, si vous regardez une 365-day at-the-money option XYZ, vega pourrait être aussi élevé que .20. Ainsi, la valeur de l'option peut changer .20 lorsque la volatilité implicite change d'un point (voir figure 3). Wheres Rho Si yoursquore un commerçant option plus avancé, vous pourriez avoir remarqué wersquore manquant un rho mdash grec. Thatrsquos le montant d'une valeur d'option va changer en théorie basée sur une variation d'un point de pourcentage des taux d'intérêt. Rho vient de sortir pour un gyroscope, puisque nous ne parlons pas tant de lui sur ce site. Ceux d'entre vous qui vraiment sérieux au sujet des options finira par connaître ce personnage mieux. Pour l'instant, il suffit de garder à l'esprit que si vous négociez des options à court terme, l'évolution des taux d'intérêt ne devrait pas affecter la valeur de vos options trop. Mais si vous négociez des options à plus long terme telles que LEAPS. Rho peut avoir un effet beaucoup plus significatif en raison d'un plus grand ldquocost à carry. rdquo Réseau Todays Trader Apprenez des astuces commerciales des stratégies amp d'experts TradeKingrsquos Top dix erreurs d'option Cinq conseils pour les appels couverts réussis Option joue pour toute condition de marché Option avancée joue Top Five Things Stock Les opérateurs d'options devraient connaître la volatilité Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Pour plus d'informations, veuillez consulter la brochure Caractéristiques et risques des options standardisées avant de commencer les options de négociation. Les investisseurs en options peuvent perdre la totalité de leur investissement dans une période relativement courte. Les stratégies d'options à plusieurs jambes comportent des risques supplémentaires. Et peut entraîner des traitements fiscaux complexes. Veuillez consulter un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre ces stratégies. La volatilité implicite représente le consensus du marché quant au niveau futur de la volatilité des cours des actions ou à la probabilité d'atteindre un point de prix précis. Les Grecs représentent le consensus du marché sur la façon dont l'option va réagir aux changements de certaines variables associées à la tarification d'un contrat d'option. Il n'y a aucune garantie que les prévisions de volatilité implicite ou les Grecs seront correctes. La réponse du système et les temps d'accès peuvent varier en fonction des conditions du marché, des performances du système et d'autres facteurs. TradeKing offre aux investisseurs autonomes des services de courtage à escompte et ne fait pas de recommandations ni n'offre d'investissement, de conseils financiers, juridiques ou fiscaux. Vous êtes seul responsable de l'évaluation des mérites et des risques liés à l'utilisation des systèmes, services ou produits de TradeKings. Le contenu, la recherche, les outils et les symboles d'actions ou d'options ne sont donnés qu'à des fins éducatives et illustratives et n'impliquent pas une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre un titre particulier ou pour engager une stratégie d'investissement particulière. Les projections ou d'autres renseignements concernant la probabilité de divers résultats d'investissement sont de nature hypothétique, ne sont pas garantis pour l'exactitude ou l'exhaustivité, ne reflètent pas les résultats réels des placements et ne sont pas des garanties de résultats futurs. 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