L'Utilisateur reconnaît qu'il a examiné le Contrat d'Utilisateur et la Politique de Confidentialité qui régissent ce site et que son utilisation continue constitue une acceptation des termes et conditions qui y sont énoncés. Caractéristiques et Risques des Options Standardisées Avant d'acheter ou de vendre une option, les investisseurs doivent lire une copie des Caractéristiques et Risques des Options Standardisées, également appelé le document d'information sur les options (ODD). Il explique les caractéristiques et les risques des options négociées en bourse. Des copies de ce document peuvent également être obtenues auprès de votre courtier, à partir de tout échange sur lequel les options sont négociées, en passant une commande en ligne. Ou en communiquant directement avec la Société de compensation d'options au 1 N. Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606. Vous avez des difficultés à visualiser l'ODD Nous vous recommandons de télécharger et d'installer la dernière version d'Adobe Acrobat Reader. Qui est disponible en téléchargement gratuit. Si vos problèmes persistent, vous pouvez commander une version imprimée ou communiquer avec votre courtier. Commander une version imprimée Cliquez ici pour placer une commande pour la version imprimée du document d'information sur les options. L'ODD est seulement 0.45 plus l'expédition et manipulation. S'il vous plaît permettre 8-10 jours pour la livraison. Ce site Web traite des options négociées en bourse émis par la Société de compensation d'options. Aucune déclaration dans ce site Web ne doit être interprétée comme une recommandation d'achat ou de vente d'un titre ou pour fournir des conseils en placement. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant d'acheter ou de vendre une option, une personne doit recevoir une copie des Caractéristiques et Risques des Options Standardisées. Vous pouvez obtenir des exemplaires de ce document auprès de votre courtier, de tout échange sur lequel les options sont négociées ou en communiquant avec la Société de compensation d'options, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, Illinois 60606 (investisseurs-services). 201 2017 La Société de compensation d'options. Tous droits réservés. Les attributions d'options d'achat d'actions de la CÉO et le calendrier des divulgations volontaires des entreprises David Aboody a, Ron Kasznik b. . École d'études supérieures de gestion, Université de Californie à Los Angeles, Los Angeles, Californie 90095-1481, É.-U. b École d'études supérieures d'affaires, université de Stanford, Stanford, CA 94305-5015, USA Reçu le 3 décembre 1998, révisé le 22 mai 2000, Disponible en ligne 9 Octobre 2000Nous étudions si les PDG gèrent le moment de leurs déclarations volontaires sur les options d'achat d'actions. Nous conjecturons que les PDG gèrent les attentes des investisseurs au sujet des dates d'attribution en retardant les bonnes nouvelles et en précipitant les mauvaises nouvelles. Pour un échantillon de 2 039 octrois d'options de CEO par 572 entreprises avec des horaires fixes de prix, nous documentons les changements dans les cours des actions et les prévisions de bénéfices des analystes autour des attributions d'options qui sont compatibles avec notre conjecture. Nous fournissons également des preuves plus directes fondées sur les prévisions de bénéfices de la direction publiées avant les dates d'attribution. Nos résultats suggèrent que les PDG prennent des décisions opportunistes de divulgation volontaire qui maximisent leur rémunération en actions. Classification JEL Prix d'options d'achat d'actions des dirigeants divulgation volontaire Nous apprécions les commentaires et suggestions utiles des participants à l'atelier de 1998 au Camp d'été de Stanford, Camp de l'automne 1999, Campus d'automne 1999, Université de l'Arizona, Université de l'Arizona, Université de la Colombie-Britannique , Université de Californie à Los Angeles, Université de Columbia, Université d'État de Géorgie, Université du Michigan, Université de New York, Université de Northwestern, Université de Purdue, Université de Rochester, Université du Texas à Austin, Université de Washington et Université de Washington, Kevin Murphy L'arbitre), et Jerry Zimmerman (l'éditeur). Nous apprécions également l'aide à la recherche de Hung-Ken Chien. David Aboody reconnaît le soutien de l'école Anderson à UCLA. Ron Kasznik reconnaît le soutien de l'Initiative de recherche financière, Graduate School of Business, Université de Stanford. Auteur correspondant. Tél. 1-650-725-9740 télécopieur: 1-650-725-6152 Copie de copyright 2000 Elsevier Science B. V. Tous droits réservés.
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